事实上，腾讯就是这一模式成功的典范。然而，与小米金融有本质不同的是，腾讯拥有超一流的用户黏性和流量变现能力。根据Questmobile数据显示，腾讯微信活跃用户达9.1亿，几乎全部覆盖中国互联网人口。
与此相比，2017年小米手机出货量9200万台，再加上此前累计的用户量，虽然体量无法与微信用户相比，但如将手机用户全部转化成小米金融用户，体量也不算小。“然而，硬件的变现能力是无法与软件相媲美的，”汉富资本合伙人陈俊宇表示，“我们使用微信的频次是非常高的，在此过程中我们会接触各种金融场景，微信支付就不必说了，光是微信每天可以弹出各种金融类的广告也足以对人们形成潜移默化的影响。”
“小米金融目前的用户主要源于对小米手机用户转化而来，这样的获客渠道限制了其用户群体。”张叶霞表示。数据显示，2017年11月，作为独立APP，小米金融活跃用户数为1223万，人均月流量仅为0.14M，远低于月活数量紧随其后的平安金管家(2.45M)。张叶霞坦言，未来小米金融提高用户黏性应当打通获客渠道。
因此，有业内人士分析，小米金融用硬件设备作为流量入口的模式与新金融巨头没有可比性，其获客模式和生态体系的建设更接近乐为金融(原乐视金融)。
不过相较于乐为金融，小米金融的一大优势是牌照较为齐全，但从实控人的专业程度来看，曾经的乐为金融则更胜一筹。
资料显示，2015年8月，乐视控股集团宣布乐视金融成为乐视旗下第七大子生态，前中国银行(3.560， -0.05， -1.39%)副行长、执行董事王永利任CEO，这让乐视金融从诞生之时就被推到镁光灯下。
而反观小米金融，《中国经营报》记者通过天眼查发现，作为其实控人的洪锋，毕业于成都交通大学，取得计算机科学与工程学士学位，后取得美国普渡大学计算机科学硕士。创立小米集团之前，洪锋在谷歌和Siebel担任了一系列产品和工程主管工作。主导或参与了谷歌日历、谷歌地图3D街景、谷歌音乐、谷歌拼音输入法等本地化产品等项目。
虽然洪锋是小米集团创始团队的核心成员，但洪锋本人并无金融背景。张叶霞分析称，互联网金融业务的发展壮大对管理层过往工作经历、管理技能及相关领域专业知识要求较高，并在互联网专项整治下，配置金融领域专业人士更能把握政策及市场风险。即使是小米金融未来转型金融科技，也需要穿透金融业务本质提供相关技术服务，所以总体而言，配置金融专业领军人物可能会更利好其发展。
“陆奇离职百度加盟拼多多之后，就有人预言百度金融的发展将走下坡。最近还传出北欧银行原副总裁张旭加盟京东金融的消息。可见金融领域专业人士的重要性。”一位分析人士指出。
不过在于百程看来，小米金融分拆之后，激励机制充分，人才问题并不一定是问题。
供应链金融或成未来方向
在群雄割据的新金融领域，小米金融究竟应该如何突围？对此，小米金融回应称，“依照小米集团的整体发展战略，‘智能硬件+互联网服务+新零售’的商业模式，小米金融目前开展的业务主要围绕小米集团的生态圈进行，五大业务线主要通过小米金融、小米钱包及小米贷款等APP展开，依照监管政策，积极响应监管精神，各项主营业务正在稳健合规地进行中。”
而有关业务进展情况、未来重点规划以及人才引进问题，小米金融并未予以回复。
不过，许多业内人士认为，做好供应链金融或成其未来发展方向。
“围绕在小米上下游的企业，对资金的需求量非常大，是小米供应链金融天然的客户。” 陈俊宇分析道。
对此，张叶霞表示赞同，“鉴于目前小米集团已经布局覆盖硬件、电商、互联网服务等多业务条线，小米金融可从供应链金融角度为业务条线上下游企业提供互联网金融服务，从而弱化硬件对获客的影响。”张叶霞补充道，目前小米金融也已设立了两家商业保理公司，也可为小米集团上下游企业提供创新供应链金融和融资方案。
据了解，小米金融于2017年成立供应链金融部门，利用其上游和下游供应链，向中小微企业提供保理和其他创新贸易金融和营运资金解决方案。今年3月，小米集团供应链金融资产支持证券(ABS)100亿元储架发行取得上交所无异议函，成为国内首单支持新经济制造业供应链金融的资产支持证券。
根据北大经济学院的一项研究显示，供应链金融在发达国家的增长率为10%~30%，在中国、印度等新兴经济体的增长率在20%~25%。网库研究院出版的《2017年“互联网+”供应链金融分析报告》预计：到2020年，我国供应链金融市场规模将达到18万亿元，该行业将成为一片蓝海。
